Wendy, her gece küçük erkek kardeşlerine anlattığı büyülü hikayelerle onları uykuya daldırır. Ancak bir gece babaları, onların bu masallara inanamayacak kadar büyüdüklerini söyleyince, bu sihirli anlar sona erer. Bu durumdan yalnızca çocuklar değil, hikayeleri pencerenin dışından gizlice dinleyen Peter Pan da etkilenir.

Wendy’nin kayboluşu Peter’ın dikkatini çeker ve tüm çocukları Varolmayan Ülke’ye doğru nefes kesen bir yolculuğa sürükler. Bu sihirli diyarda onları uçma maceraları, peri Tinkerbell’in büyüsü ve unutulmaz karakterler bekler. Her an yeni bir sürprizle karşılaşan çocuklar, bu gizemli dünyada dostluk ve cesaretin sınırlarını keşfeder.

Varolmayan Ülke’deki macera, çocukları Kaptan Hook gibi tehlikeli bir düşmanla yüzleşmek zorunda bırakır. Bu büyülü dünyada ihanet ve cesaret iç içe geçerken, çocuklar hem kendilerini hem de birbirlerini korumayı öğrenir.