New Yorklu başarılı doktor Bill Harford ve eşi Alice, dışarıdan bakıldığında kusursuz bir evlilik sürdürmektedir. Bir Noel partisinde Alice’in başka bir adamla flörtöz bir diyaloga girmesi, Bill’in içinde derin bir kıskançlık ve güvensizlik tohumları eker. Bu olay, çiftin yıllardır süregelen ilişkisinin altında yatan bastırılmış arzuları ve kırılganlıkları gün yüzüne çıkarır.

Bill, eşinin itiraflarıyla sarsıldıktan sonra geceyi şehrin karanlık ve gizemli sokaklarında geçirmeye karar verir. Karşısına çıkan tuhaf karakterler ve sıradışı mekanlar, onu giderek daha tekinsiz bir yolculuğa sürükler. Bu yolculuğun doruk noktası, yüksek sosyetenin katıldığı, maskeli ve gizemli bir ayine davet edilmesiyle yaşanır.

Bill, bu ayin sırasında gerçeklikle fantazinin iç içe geçtiği bir deneyim yaşarken, evliliğinin görünmeyen yüzleriyle de yüzleşir. Yaşadıkları, hem Bill’in hem de Alice’in bastırılmış duygularını ve arzularını sorgulamalarına neden olur. Film, bir çiftin ilişkisindeki sırları, güveni ve sadakati, rüya ile gerçek arasında gidip gelen bir anlatımla sorgular.