1970'lerin gösterişli ve karanlık dünyasında usta dolandırıcı Irving Rosenfeld ile ortağı Sydney Prosser, FBI ajanı Richie DiMaso'nun açtığı bir kovuşturma sonucu sıkıştırılır. Kendi özgürlükleri karşılığında, diğer dolandırıcıları tuzağa düşürmek için federal bir operasyona katılmayı kabul ederler.

Atlantic City'nin kumar ve lüksle örülü atmosferinde, sahte bir Arap şeyhi ve büyük bir yolsuzluk planı etrafında dönen bu tehlikeli oyun başlar. Irving ve Sydney, hem FBI'ın baskısı hem de işlerinin doğası gereği sürekli yalan söylemek zorunda kalırken, her adımda kimin kimi kullandığı belirsizleşir.

Plan ilerledikçe, kişisel çıkarlar, aşk ve güven duygusu iç içe geçer. Irving, Sydney ve ajan DiMaso arasındaki gergin ittifak, kontrolden çıkan bir yalana dönüşürken, herkesin kaybedecek bir şeyi olduğu bu karmaşık ağda gerçek yüzler ortaya çıkmaya başlar.