Hermann, sanat dünyasında hak ettiği yeri bulamamış yetenekli bir ressamdır. Miras kalan tuhaf bir duvar kağıdının izini sürerek gizemli bir apartman dairesine taşınır. Burada, duvardaki garip bir delikten gelen büyüleyici bir sesle tanışır ve hayatı tamamen değişir.

Deliğin içinden gelen varlık, Hermann’a sanatında eşsiz bir başarı vaat eder. Ancak bu yardım karşılıksız değildir; her zafer için giderek daha korkunç ve kişisel bedeller talep eder. Şöhret ve yaratıcılık arzusuyla ahlaki sınırlarını zorlayan Hermann, tehlikeli bir anlaşmaya girer.

Sanatçının yükselişi, delikten gelen varlığın talepleri arttıkça karanlık bir çöküşe dönüşür. Hermann, yaratıcılığın kaynağı ile kendi varlığı arasındaki sınırın bulanıklaştığını fark eder. İçine düştüğü bu karanlık labirent, onu beklenmedik ve ürpertici bir sona doğru sürükler.